Wallstreetbets如何“炒作”在病毒等投资者中传播

社交媒体以我们刚刚开始理解的方式重塑了人类的行为。在线社区的扩散有助于产生新的策略来促进政治事业,进行

社交媒体以我们刚刚开始理解的方式重塑了人类的行为。在线社区的扩散有助于产生新的策略,以促进政治事业,开展业务,找到性爱和转变文化。

在线社区还可以改变金融界的行为吗?

这是在Preprint Server ARXIV上发布的一项新研究中探讨的关键问题之一。该研究的标题为“ Reddit的自组织的公牛运行:社会传染和资产价格”,使用了SubReddit Wallstreetbets的讨论数据来分析股票价格与在线零售投资者中的“炒作”之间的关系。

在投资界,炒作并不是什么新鲜事物。但是研究人员指出,一月份的股票价格上涨十倍,这在很大程度上要归功于Wallstreetbets的自组织零售投资者。

研究人员写道:“随着学者和监管机构的影响,许多人都怀疑散户投资者之间的大规模协调是否是新的’Modus Operandi’还是一次性的Fluke。” “我们认为这是一个公认的全球现象的新体现。”

为了更好地了解在线炒作与股价如何相关的,研究人员专注于两个社会炒作:传染和共识。传染病是指投资者彼此之间传播利息的投资者,而共识是指他们就是否买或出售资产达成共识的能力。

分析发现,在Wallstreetbets等在线社区中出现了传染和共识。换句话说,投资者将对未来股票绩效的情感传播给其他投资者,然后围绕投资策略而融合。基本面的受欢迎程度

研究结果表明,资产的受欢迎程度,而不是其基本面,对许多投资者来说至关重要。

研究人员写道:“我们的结果始终表明,投资者对讨论资产感兴趣,不是因为基本面,而是因为其他用户讨论了资产。” “随后,本文测试了个人对未来资产绩效的情感是否受到他人的影响。我们发现情况就是这样:人们希望他们的同龄人对资产的潜力形成意见。”

为了找到在线投资者之间的社会传染证据,研究人员编制了大量的帖子和评论,提交给Wallstreetbets。目的是分析投资者过去的评论或关于特斯拉等特定股票的帖子,对Wallstreetbets中该资产的未来讨论产生了可预测的影响。

进行回归分析后,结果表明炒作具有社会感染和周期性。这个周期通常会这样播放:一小群投资者炒作资产。这吸引了一群加入讨论的投资者。

Semenova&Winkler

但是最终,太多的投资者加入了讨论,而新的投资者更少购买炒作。随着投资者失去兴趣,他们花费更少的时间讨论(或“传播”)论坛上的资产,他们转向了新的机会。该过程类似于病毒:随着足够多的人被感染,他们达到了群体的免疫力,病毒(炒作)消失了。因此,此过程是否会影响股票价格,如果是的话,如何?研究人员说,很难在炒作和实际市场活动之间建立因果关系。毕竟,他们无法访问Wallstreetbets订阅者的交易记录。

但是他们的模型确实表明,Wallstreetbets上的活动能够解释论坛上最讨论的资产的交易量的“重大差异”。这表明,当社会传染对特定资产很强时,共识也很强。

在股票图表上,共识可能开始看涨(或积极):随着炒作的蔓延,价格的速度缓慢,稳定。但是增长最终变得不稳定,随后发生了崩溃和波动的时期。

研究人员写道:“价格崩溃源于恐慌销售,因为投资者面对波动,这使人感到紧张。”

坏消息传播的速度比好消息快

有趣的是,分析发现看跌(或负面)情绪在Wallstreetbets上具有更大的感染力。

“数据表明,以前对看跌帖子发表评论的作者表达对中性情绪的看跌可能性高47.7%,而对中性情绪表达看涨情绪的可能性降低了18.1%。同样,但不太明显的是,以前对至少一份看涨提交发表评论的作者写一份看涨的提交的可能性要高9.4%,但写一个看跌的可能性却降低了11.3%。”研究人员说,不断变化的投资气候和广泛可用在线数据提供了“未来研究的有希望的机会”。

研究人员写道:“随着社交媒体激发了更多的零售投资者,并有可能引起令人兴奋的股票市场赌博,因此了解社会动态如何影响资产价格至关重要。”“随着大街在华尔街的首次公开赢得的胜利,以GameStop Short Squeeze的形式出现,社会驱动的资产波动不太可能只是消失。”

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